重磅罚单出炉：5050万！中行“原油宝”调查终有定论

重磅罚单出炉：5050万！中行“原油宝”调查终有定论

今年4月20日，美国WTI原油5月合约跌入史无前例的负40美元/桶附近，令国内的一些“纸原油”产品陷入风波。4月22日，中行原油宝事件成为爆炸性新闻，权威银行理财出现巨额亏损，不少原油宝客户不但亏掉了本金，还要向中行补交保证金。一面是投资人血泪哭诉，银行在推荐产品的时候表示风险低、没有杠杆，很安全，一面是穿仓之后损失规模高达90亿元，影响之大，一时全国震惊刷爆热搜。随后，建设银行、交通银行纷纷暂停“纸原油”产品的新开仓交易。

几个月过去了，中行“原油宝”再一次回到大众视野。12月5日，银保监会发布公告，就中国银行“原油宝”产品风险事件依法开展调查工作，对所涉违法违规行为作出行政处罚决定，并采取相应的监管措施。

坑人无数“原油宝”遭5050万重罚！

让我们先捋下思路，简单回归下中行“原油宝”的事件。4月20日晚间，美国西得州轻质原油期货5月结算价收于每桶-37.63美元，这是芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。这也是原油市场历史上绝无仅有的一次波动——卖方必须向买方支付购买原油期货费用。

油市恐慌蔓延的主要原因是全球新冠疫情影响了经济活动，供给过剩造成原油需求大幅下滑，原油价格大幅下跌。与此同时，全球原油及成品油储存空间日益稀少，导致即将到期交付的原油现货成为了交易商之间的“烫手山芋”。这时就有一批投资中行原油宝的做多客户，以为最近遇上了低价“抄底”良机。而后，在4月20日晚，美国原油05合约出现历史上最低结算价，并且是负值结算。这部分投资者不仅本金亏完，还面临倒欠银行数倍本金的情况。

历时8个多月的调查取证之后，终于在2020年12月5日，银保监会发布公告《中国银保监会依法查处中国银行“原油宝”产品风险事件》，对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；对中国银行全球市场部两任总经理均给予警告并处罚款50万元，对中国银行全球市场部相关副总经理及资深交易员等两人均给予警告并处罚款40万元。

中国银行官网也对此事进行了回应并表示“我们坚决接受处罚，认真落实相关监管措施，针对产品管理不规范、风险管理不审慎、内控管理不健全、销售管理不合规等问题，深刻反思、汲取教训、举一反三，对有关责任人员依法依规严肃问责。”

“原油宝”为所有机构和投资者敲响警钟

“原油宝”事件是中国投资史上一个悲剧，中国银行的众多客户在这一事件中遭受惨重损失。这一事件当时受到关注，还与一个几乎违背大众常识认知的事情有关，就是原油期货合约的结算价格出现负数。如果是一个只具备经济学和金融学常识的普通大众，有这样的认知盲点情有可原。但是做为一个专业的金融机构而言，就是一个致命的和不可原谅的错误了。从这件事可以看出：在风险控制上，中行的产品设计并未考虑到“负油价”这样的极端情况，在芝加哥商品交易所公告后也没有提前规避风险，拖到期交割前一日才进行移仓操作，所以才造成了如今的局面。

对于买了中行“原油宝”的投资者而言，这绝对是永生难忘的血泪教训，其中无不交杂着人性的贪婪、希望和恐惧。一直以来，国际原油价格由于受到全球宏观经济走势、地缘政治风险、OPEC+产量波动、美元强弱周期等因素影响，原本波动就极为剧烈，对投资者的风控要求就极高。毫无疑问，这件事过后这对于金融机构以及投资者，都是一个重要的教训！从中我们可以得到很多金融实践的启示。